每经记者｜涂颖浩 李玉雯 袁园 每经编辑｜何小桃 文多
百保君是一款健康服务（保险）垂直搜索引擎。官网介绍显示，百保君通过帮助消费者找到保障顾问，同时帮助团队获客。其近期业务模式为销售权益产品，并返还京东卡。
近日，在成立满5周年之际，该公司却陷入了困境。
“要么退款，要么发货。”网友小李（化名）在投诉平台反映，他通过百保君购买了“住家护理保障权益某某版”，平台承诺赠送京东卡。但小李表示：“到期了，京东卡却没有送，我至今未收到500多张京东卡……”
今年9月前后，越来越多用户在各平台投诉百保君不再返还京东卡。
社交平台上，薅“京东卡”羊毛的帖子依旧存在，但“现在还能领取到吗？”、“这几天有人领到卡了吗？”等提问频频出现，用户纷纷猜测平台是否已经跑路。
11月14日，《每日经济新闻》记者根据百保君平台官网信息，前往其运营公司百保（上海）科技有限公司办公地——上海虹桥绿谷广场B座，但写字楼前台工作人员称，“公司在9月份房租到期后已经搬走”。
经过调查，记者发现该平台“权益产品＋返京东卡＋积分兑换”的模式，早已埋下风险伏笔。
近期，“百保君兑付危机”话题在社交媒体发酵，众多用户反映“之前购买的权益不再返还京东卡”。
记者加入了一个200余人的“百保交流群”，群内用户频频询问领取京东卡的办法。一位用户表示：“只收到8张卡，剩下42张无法提取，该怎么办？”
类似情况在其他群也存在。有用户称，平台于9月底更换了供应商，恢复正常，但更多人认为“平台已经跑路”。
11月14日下午，记者来到上海市申长路588号虹桥绿谷广场B座，根据官网披露的3A10室办公地址，现场发现该处已经无对应企业信息。
11月14日，虹桥绿谷广场B座3A10室已无对应企业信息 图片来源：每经记者 李玉雯 摄
楼下大厅电子显示屏未见百保公司名称，物业人员表示公司早已搬走，并指出电子屏上原显示该公司名称的栏位已空白。
前台工作人员确认百保公司于9月房租到期后搬离。
11月14日，虹桥绿谷广场B座3A10室内空空荡荡 图片来源：每经记者 李玉雯 摄
记者拨打官网公布的联系电话，均已欠费停机。该公司2024年年报披露的手机号码也为无人接听的空号。
那么，百保君近日陷入舆论漩涡的内幕是什么？“送京东卡”又是如何运作的？
社交平台上，曾有多个分享薅羊毛技巧的帖子提及百保君。
一博主称，朋友圈里的买京东卡教程实际上是百保君的活动。消费者若以2690元购买6期保险，平台每期返还价值500元的京东卡，等于免费赠送保险，并获300多元返利。
这位博主形象地比喻“就像去店里免费吃饭，吃完店家还白给10元”。
记者通过百保君平台深入了解了这种“权益产品＋高额返还”模式。
以标价89元的“灵活就业出行意外保障权益”为例，产品包含误工补贴及京东卡补贴。平台称，每次误工补贴最高为理赔赔付金额的5%，不超过100元，而在购买后60~65天内，可领取100元京东卡一张。售价890元版本，对应1000元京东卡返还。
百保君平台上的产品 图片来源：小程序截图
单价较高的是“宠物治疗津贴权益”系列。最低款售价184元，购买即享宠物治疗津贴及200元京东卡；最高款售价1840元，享受相应津贴及2000元京东卡，京东卡发放时间为购买后45~47天。宣传页面显示，购买多份产品将获得相应倍数的宠物津贴和京东卡。
在高额利益的诱惑下，小李等用户已积累数百张京东卡，价值数万元。社交网络上也显示，有用户大量购买上述产品的情况。
网友吐槽未收到京东卡 图片来源：网络截图
除“权益产品＋京东卡”模式外，平台还有“权益产品＋赠积分”的形式。例如，94元的“住家护理权益”包含最高100元津贴及100积分，积分可兑换其他权益或京东卡。
积分获得方式多样，除购产品外，还可通过邀请好友推广获得，如推广94元版住家护理权益获3积分，推广186元版本则获8积分。
百保君平台上的产品 图片来源：小程序截图
目前，“百保君”小程序多项权益产品已显示“售罄”。记者联系小程序客服，收到自动回复：“平台目前处于权益产品调整期，所有到期及未到期权益将统一退款，退款方案及说明将尽快公布。”
据了解，百保君采用“权益产品＋超额返还京东卡＋积分兑换”的商业模式。
北京市中盾律师事务所张秀红律师表示，从法律角度来看，这种模式已超出正常保险增值服务范畴，实质为变相吸收公众存款，涉嫌非法集资或集资诈骗。
她给出了三点理由：
一、资金池特征明显：用户购买权益后，平台承诺高额远期返还，形成沉淀资金池，符合非法吸收公众存款的特征。
二、利诱性突出：平台承诺无风险套利，积分可1:1提现，并设拉人头奖励，实质为保本付息的高回报，远超正常营销激励范围，涉嫌违法。
三、具庞氏骗局特征：平台无真实盈利，仅靠“借新还旧”，可能涉嫌集资诈骗罪。
公开信息显示，百保君创立初期，定位为数据驱动的算法保险，利用科技挖掘数字健康需求，践行“帮买”模式。
2021年底，COO苏炜鑫曾表示，用户通过搜索引擎及生活消费平台进入百保君，平台通过数据智能分析风险保障需求，推荐保险顾问实现“帮买”。
2019年8月起，百保君微信公众号保持每周更新，发布保险知识科普及顾问介绍文章，配有购买链接。
公司发展历程：
- 2022年5月，交易平台上线
- 2022年9月，推出3款权益产品
公众号于2023年年中停止保险相关内容更新，9月20日转为发布“数字充值权益活动周排行榜”。
图片来源：百保君微信号截图
目前百保君产品虽名为“意外保障”“宠物保障”“护理保障”，实则与保险无关，无保单合同和双录提示，宣传重点为京东充值卡权益。
官网显示，百保君于2020年10月由众安科技孵化成立。众安保险方面回应称，公司法定代表人为李雪峰，众安科技以无形资产评估作价投资但不参与实际经营。百保公司自2023年起未反馈经营情况，众安科技已于2024年决定退出，并于2025年5月签署股权转让协议，转让全部股份。
对于百保君相关投资人数量及金额，目前暂无明确信息。
记者采访多位律师，提出投资者建议。
张秀红律师建议，已购产品用户应立即固定证据并报警，降低损失。
具体操作包括：
- 保存购买支付记录、合同或电子协议、平台返利承诺截图及聊天记录、推广及积分变动明细。
- 携证据向公安机关报案，提交投资金额及返利情况，配合调查。
- 若能退款，尽快操作。非法集资参与者可通过追赃退赔程序取回本金，但程序漫长，且返还比例不确定。
张律师强调，“高额返利模式常不可持续，用户应理性评估商业合理性。”购买金融或类金融产品前，应核查对方牌照资质（如保险、支付业务许可证），树立风险意识。
孟博律师表示，天上不会掉馅饼，消费者须提高风险识别能力，避免贪小便宜陷入骗局，遭遇诈骗应及时报警，证据是维权关键。
闫泽娟律师提醒，购买产品时应关注产品本身，切勿为小利购买违规产品。一旦发现金融机构承诺合同外利益，应保存证据并举报至监管机构。
闫律师建议，已购用户积极关注刑事案件进展，若司法机关认定公司犯罪，应报案申报损失；若不构成犯罪，建议提起诉讼及向主管部门举报，维护合法权益。
对于保险产品，若营销模式被认定为承诺合同外利益，将面临行政处罚，严重者保险机构将吊销业务许可证，相关人员会被撤销资格。
康德智库专家、北京市京师（上海）律师事务所高级合伙人李文玲表示，百保君兑付危机再次验证了“高收益、低风险不可兼得”的投资常识。投资者需认识风险与收益匹配性，保持理性，避免盲目跟风。
记者 | 涂颖浩 李玉雯 袁园
编辑 | 何小桃 文多 易启江
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